A man purchase a bike and pays the amount at 20% rate of compound interest in 3 equal yearly installment of Rs. 10800 each. Find the price of the bike.

Rs. 22750

20% → \(\frac{1}{5}\)

          Principal   :    Installment

1st  ⇒      5        :           6

2nd ⇒     25       :          36                

3rd ⇒    125       :         216  

* Installment amount for each year should be same*

Therefore,

          Principal   :    Installment

1st  ⇒      5        :           6       ) × 36

2nd ⇒     25       :          36      ) × 6                

3rd ⇒    125       :         216     ) × 1

          Principal   :    Installment

1st  ⇒    180       :         216

2nd ⇒    150       :         216                

3rd ⇒     125       :         216  

Sum ⇒   455       :         216 (Each Installment)

                ↓                      ↓

              ×50                ×50

                ↓                      ↓

         22,750            10,800 (given)