A man borrowed Rs. 25,220/- and promise to pay in 3 equal yearly installments at 5% p.a. compound interest. Find amount of each installment.

9261

5% → \(\frac{1}{20}\)

          Principal   :    Installment

1st  ⇒      20        :           21

2nd ⇒     400       :          441               

3rd ⇒    8000       :         9261  

* Installment amount for each year should be same*

Therefore,

          Principal   :    Installment

1st  ⇒      20        :           21       ) × 441

2nd ⇒     400       :          441      ) × 21               

3rd ⇒    8000       :         9261     ) × 1

           Principal   :    Installment

1st  ⇒     8820      :        9261

2nd ⇒     8400      :         9261               

3rd ⇒     8000       :         9261  

Sum ⇒   25220      :         9261 (Each Installment)

                ↓                      ↓

              ×1                    ×1

                ↓                      ↓

         25220(given)           9261