The compound interest of second year on a sum at the rate of  10% p.a. is Rs. 880. Find the sum.

8000

Rate = 10% = \(\frac{1}{10}\)

Let the principal = 10² = 100 ( if time is two years then we will take square)

           CI for first year         CI for Second year

                    10                            11

                                                     ⇓

                                                   ×80

                                                     ⇓ 

                                                  880 (Given)

Sum is = 100 × 80 = 8000